По бортам башни танка «Меркава» Мк 3 установлены датчики системы опознавания «свой - чужой».

Работы по созданию танка «Меркава» Мк 3 начались в 1983 году, а в начале 1993-го первые серийные машины этого типа стали поступать на вооружение 188-й танковой бригады сухопутных войск Израиля. Новый танк имеет удлиненный корпус, благодаря чему увеличился объем топливных баков. Башня также удлинена и имеет модульное бронирование, что позволяет быстро заменить элементы бронирования или изменить их состав. Одним из главных отличий стала 120-мм гладкоствольная пушка с термоизоляционным кожухом ствола, аналогичная орудию танков М1А1/М1А2 и «Леопард-2». Углы вертикального наведения пушки составляют от -7° до +20°, боекомплект - 48 выстрелов. Дополнительное вооружение включает 60-мм миномет с осколочно-фугасными и осветительными боеприпасами, а также три пулемета калибра 7,62 мм с боекомплектом 10 ООО патронов. Башня оборудована электроприводом (управляется командиром или наводчиком). Современная система управления огнем с лазерным дальномером позволяет поражать движущиеся цели. Панорамный прицел командира сопряжен с комбинированным (дневной/ ночной) прицелом наводчика.

Танк оборудован такой же системой защиты от ОМП, как и предыдущие модели, но с новым фильтром и системой кондиционирования воздуха.

В отличие от Мк 1 и Мк 2, модификация «Меркава» Мк 3 «Баз» («Ястреб») имеет модульное бронирование корпуса и башни. Дополнительная защита достигается за счет больших углов наклона броневых листов.

В этой модификации применена система автоматического сопровождения цели, которая удерживает линию прицеливания с помощью телевизионной (днем) или инфракрасной (ночью) камер слежения.

Система способна уверенно сопровождать даже такие скоростные цели, как низколетящие вертолеты, причем с выделением целей на фоне поверхности. По бортам башни установлены дымовые гранатометы, а также излучатели системы подавления (аналогична системе «Штора-1» российских танков), которые предназначены для увода с траектории управляемых противотанковых снарядов и ракет.